Hedging unter neuer NFA-Regulierung: FIFO (First-In, First-Out) - Regel NFA Regel 2-43 (b) Die NFA hat vor kurzem die Regel 2-43 (b) erlassen, die die Absicherung durch Verfolgung von Brokern zum Abschluss von Trades auf einem First In First Out (FIFO) Basis. Die NFA hat eine Klarstellung zur Regel hinzugefügt und erklärt, dass die Kunden ihren Makler anweisen können, wie die Größe der Positionen auszugleichen. Einige Händler haben Bedenken geäußert, dass die Regel ihren Handel außerhalb der offensichtlichen Beschränkung der Absicherung negativ beeinflussen wird. Die Position des Autors ist, FIFO wird eine Schicht von Komplexität hinzufügen, aber sollte nicht negativ beeinflussen ein Händler Rückkehr. Der Multiple Strategy Trade (Trades in die gleiche Richtung): Es ist nicht ungewöhnlich für Händler, sich auf mehrere Strategien innerhalb des gleichen Kontos auf den ersten Blick die Regel zu scheinen, um jede Strategie, die Handel wurde zuerst eröffnet haben, zu behindern. Bei genauerer Betrachtung ist dies nicht der Fall. Sample EURUSD Trades: (Preise sind hypothetisch) Beispiel 1 Pre FIFO Trade 1 Langfristige Strategie (Long Trade) Eintrag: 1.4287 Stop: 1.4000 Limit: 1.4500 Trade 2 Kurzfristige Strategie (Long Trade) Eintrag: 1.4350 Stop: 1.4250 Limit: 1.4475 In Dieses Beispiel Handel 2 trifft seinen Halt, bevor Handel 1 seine Grenze trifft. Vor dem FIFO Trade 2s Stopp bei 1.4250 würde direkt auf Handel 2 angewendet werden. Handel 2 Netto PL ist: 1.4250 1.4350 -0.0100 (-100 Pips) Handel 1 geht weiter auf seine Grenze bei 1.4500 Handel 1 Netto PL ist: 1.4500 1.4287 0.0213 (213 Pips) Gesamt PL aus beiden Positionen ist 113 Pips. Handel 1 Langzeitstrategie (Long Trade) Eintritt: 1.4287 Stop: 1.4000 Limit: 1.4500 Handel 2 Kurzfristige Strategie (Long Trade) Eintrag: 1.4350 Stop: 1.4250 Limit: 1.4475 In diesem Beispiel trifft Trade 2 auf den Stopp, bevor Trade 1 seine Grenze. Nach FIFO muss Trade 1 nun zuerst geschlossen werden. Trade 1 Net PL ist: 1.4250 1.4287 -0.0037 (-37 Pips) Je nachdem, wie Broker die restlichen Stop - und Limit-Aufträge verarbeiten, wird dies effektiv Trade 2 mit seinem ursprünglichen Limit aber Trade 1s Stop verlassen. Handel 1s Limit könnte auch hier in Schwierigkeiten sein. An diesem Punkt sollten Händler jetzt Trade 2 als Ersatz für Trade 1 betrachten (Trade 1 wurde Trade 2, wenn Trade 2s Stop getroffen wurde). Wenn Trade 2 an die Stelle von Trade 1 treten kann und seine Grenze wie in Probe 1 PL trifft, ist wie folgt. Handel 2 Netto PL ist: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) Gesamt PL von beiden Positionen ist 113 Pips. Um dies zu funktionieren, müssen Händler die ursprüngliche Trade 2 Limit von 1.4475 entfernen, sonst sehen sie Net Netit Levels niedriger als die Summe der ursprünglichen (Pre-FIFO) Trade Setup. Sobald die Händler durch diese Stichprobe ein paar Mal die Anwendung der Umstellung Trades wird offensichtlich und die Umsetzung sollte relativ einfach sein. Bitte überprüfen Sie mit Ihrem Broker, wie Stopps auf Ihrer Plattform abgewickelt werden. Die neue Regel wird OCO (eine storniert andere) und Händler sollten nicht davon ausgehen, wie verbleibende Stopps und Grenzen angewendet werden. Die Bewerbung kann vom Makler bis zum Makler variieren. Duplizieren der Hedge Die NFAs Position in Bezug auf Hedging ist, dass es keinen wirtschaftlichen Nutzen bietet, dies ist auch die Autoren Position. Die neue FIFO-Regel beseitigt die Fähigkeit eines Händlers, Positionen abzusichern, die eine sekundäre Auswirkung haben, einen Händler daran zu hindern, mehrere Strategien innerhalb desselben Kontos zu verwenden. Trotz der Einschränkungen können Händler eine Hedging-Strategie und / oder mehrere Strategien in einem einzigen Konto effektiv duplizieren, indem sie einfach nur neutral werden (keine offenen Positionen), wann immer ihr Modell eine Hecke signalisiert oder eine neue Gegenposition benötigt wird. In den folgenden Proben untersuchen wir die Auswirkungen einer offenen Position auf ein hypothetisches 100.000 Konto. Pips gewonnen oder verloren werden angenommen, um zehn Dollar pro Pip wert sein. Die anfängliche Position wird als langer EURUSD-Eintrag angenommen, keine Anpassung für transaktionale Auswirkungen (Spread) erfolgt. Beispiel 1 Baseline: Trades sind nicht abgesichert und die Position bleibt durch den Saldo der Preisaktion offen. Beispiel 2 Hedged: Trades werden gegen Ende der Preis-Action-Probe abgesichert. Beispiel 3 Neutral: Trades sind geschlossen, wenn eine Hecke oder Gegenposition erforderlich ist. Wenn ein Trader-Modell das Ende einer Hecke oder Gegenposition signalisieren würde, würden sie einfach zum Markt zurückkehren. Es ist anzumerken, dass dieser Ansatz keine höheren Transaktionskosten verursacht und tatsächlich Roll-Over-Effekte reduzieren kann, die den Broker bevorzugen. Jede alternative Option für Händler, die weiterhin mit NFA reguliert Makler Ja, es erfordert die Eröffnung 2 Konten mit dem gleichen Broker oder zwei verschiedene Broker. Auf diese Weise können Händler in der Lage sein, Währungen auf einem Konto zu verkaufen und gleichzeitig Währungen auf einen anderen zu kaufen und denselben Hedging-Effekt zu erzielen. Es ist ein Faktor zu beachten: Händler müssen die Gesundheit der beiden Handelskonten zu überwachen und Geld zu übertragen in der Zeit von einem wachsenden Konto in eine schrumpfende, um die Gewinne und Verluste auszugleichen und zu vermeiden Margin Anrufe. Hedging Strategien für Forex Traders Von: Mitarbeiter bei FXTM Wenn es gut läuft, kann eine Absicherungsstrategie zu Gewinn für die Richtungs - und Absicherungsgeschäfte führen, schreibt das Personal bei FXTM. Hedging beschreibt den Prozeß des Kaufens eines Vermögenswertes und des Verkaufs eines anderen in der Hoffnung, daß die Verluste auf einem Handel durch die Gewinne, die auf einem anderen Handel gebildet werden, ausgeglichen werden. Es funktioniert am besten, wenn die beiden Assets in Frage negativ korreliert sind, da dies die effektivste Absicherung zu produzieren und das bedeutet, dass Forex-Paare sind ideal für die Absicherung. Wenn es gut funktioniert, kann eine Absicherungsstrategie zu Gewinnen für beide Trades führen. Was folgt, ist eine Hedging-Strategie für die Devisenmärkte. UK oder US Open Der erste Schritt zur Umsetzung der Hedging-Strategie beruht auf der Beobachtung des Marktes während der ersten Stunde der USA oder Großbritannien offen. Es ist während dieser Zeit, dass die Marktaktivität auf ihrem Höhepunkt ist und diese Zeit oft den Ton für den Rest des Tages setzt. Untersuche den ganzen Forex-Raum und bekomme eine Idee, für welche Währungen steigen und die im Vergleich zum US-Dollar hinuntergehen. Dann wählen Sie die Währung, die gefallen oder gestiegen am wenigsten ist, wird dies Ihre direktionale Handel, und wählen Sie ein anderes Paar, das relativ flach bleiben sollte, wird dies Ihre Hecke Handel. Als Beispiel, Letrsquos sagen, dass in der ersten Stunde nach dem UK offen, der US-Dollar zeigt eine Menge Kraft. EURUSD ist um -0,20, GBPUSD ist um -0,45, CADUSD ist -0,40 und JPYUSD ist -0,65. Wie wir sehen können, ist EURUSD am wenigsten so, dass wir dieses Paar als unseren direktionalen Handel auswählen werden. Weil EURUSD am wenigsten ist, zeigt es die vergleichsweiseste Stärke. Das heißt, wenn der Markt die Richtung ändert, wird EURUSD höher gehen als die anderen Paare. Nun, da wir uns entschieden haben, EURUSD als Richtungshandel zu kaufen, müssen wir ein Währungspaar auswählen, in dem wir EUR gegen eine Sicherungsgeschäfte verkaufen können. In diesem Fall, da wir sehen können, dass JPY zeigt die meisten vergleichenden Schwäche, so eine gute Wahl wäre EURJPY. Unser Hedge-Handel ist daher, EURUSD zu kaufen und kurz EURJPY zu gehen. Das Risiko sollte für beide Trades gleich gehalten werden, so dass der Gewinn pro Pip genau gleich für beide Paare ist. Gültig für eine Session Die Hedging-Strategie funktioniert, weil sie den Impuls ausnutzt. Mit anderen Worten, die Stärke im Euro (EUR) und die Schwäche im japanischen Yen (JPY) werden beide ausgenutzt, und da die offene Zeit die wichtigste Periode für Währungspaare ist, sollte diese Dynamik bis zur nächsten Sitzung bestehen bleiben. Eine Stunde, bevor die nächste Sitzung beginnt, wird die Dynamik wahrscheinlich zusammenlaufen, da neue Spieler dem Markt beitreten, so dass es zu diesem Zeitpunkt ist, dass der Hedge-Trade geschlossen werden sollte. Als die nächste Sitzung beginnt, können Sie beginnen, auf den nächsten Heckenhandel zu achten. 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